Beleggen in de bv of privé?

Privé geldt de zogenaamde box 3-heffing in de inkomstenbelasting en die was tot het beruchte kerstarrest van eind 2021 zeer hoog voor vermogenden. Ook over spaargeld met nauwelijks of destijds negatieve rente was een box 3-heffing van bijna 2% per jaar verschuldigd bij hoge vermogens.  

Veel vermogenden die al een bv hadden, hebben daarom spaargeld vanuit privé in hun bv gestort. Diverse vermogenden zonder bv hebben een bv opgericht en daarin hun spaargeld gestort (vaak “familie bv” of spaar bv” genoemd). Vanwege de lage of negatieve rente maakte de bv geen winst en was dus ook geen vennootschapsbelasting verschuldigd (15% in 2021 en 2022 en vanaf 2023 19% in de eerste schijf). Dankzij inbreng van spaargeld in de bv werd box 3-heffing over het spaargeld vermeden. De extra kosten van oprichten en onderhouden van de bv konden bij voldoende hoge vermogens vrij snel terugverdiend worden. 

Toen kwam echter het box 3-kerstarrest van eind 2021. Dat leidde in de loop van 2022 tot nieuw beleid en ongeveer nihil box 3-heffing over spaargeld tot en met 2023 (en vermoedelijk nog enkele jaren). Veel spaar bv’s zijn daardom in 2022 ontbonden om weer te gaan sparen in box 3.  

Voor andere beleggingen inclusief laagrentende vorderingen is de box 3-heffing echter nog steeds hoog (ongeveer 2%) zolang de Hoge Raad dat niet beperkt tot heffing over het werkelijke rendement. Voor dergelijke beleggingen is de bv dus nog wel voordelig. Dat kan dus anders worden na nieuwe arresten van de Hoge Raad of na nieuwe box 3-wetgeving. Die nieuwe wetgeving zal echter waarschijnlijk pas vanaf 2027 gelden gezien recente uitlatingen van Staatssecretaris van Rij over het feit dat eerder invoeren van heffing over werkelijke rendementen onhaalbaar zou zijn.